今年以來，我國經濟持續(xù)穩(wěn)定恢復，發(fā)展動力不斷增強，帶動煤炭需求呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，煤炭企業(yè)努力增產增供，保障下游用煤需求;港口、鐵路提高效率，向南方增運煤炭，市場供需總體平衡。但受天氣、工業(yè)用電、國際貿易等多方面因素影響，部分地區(qū)出現(xiàn)階段性、結構性不均衡現(xiàn)象，市場煤價格出現(xiàn)較大幅度波動。進入五月份，電廠機組檢修期過后，南方部分地區(qū)正式進入用電高峰，“迎峰度夏”提前到來，促使煤炭市場繼續(xù)處于緊平衡狀態(tài)，現(xiàn)貨向900元/噸發(fā)起沖刺。
回顧一季度，經濟復蘇加快，火力全開，我國GDP同比增長18.3%，兩年平均增長5%，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長24.5%，制造業(yè)同比增長27.3%。在國際需求回暖、訂單回流等情況下，一季度工業(yè)出口交貨值同比增長30.4%。從主要耗煤行業(yè)看，一季度，全國火力發(fā)電量同比增長21.1%;水泥累計產量同比增長47.3%;生鐵、粗鋼、鋼材累計產量同比分別增長8%、15.6%、22.5%。一季度，動力煤消費量同比增長約1.57億噸，比2019年約增加1.18億噸，煤炭消費整體運轉偏強。隨著國內工商業(yè)生產及經濟社會活動持續(xù)向好，預計今年后三個季度，煤炭需求繼續(xù)保持增長態(tài)勢;但由于去年下半年基數(shù)較高，今年下半年煤炭消費數(shù)量同比應該增幅收窄。
與需求猛增相對應的是，“三西”及主要生產地區(qū)煤炭生產和銷售量出現(xiàn)一定收縮。短期內，國內產量難現(xiàn)大幅增量。新刑法的修正案壓制了煤企超產意愿，造成煤礦超產、超能力生產意愿大幅降低，對煤炭供給端帶來巨大邊際影響，在一定程度上加重了供給偏緊局面。2017-2018這兩年新建產能逐步投產后，進入 2019 年，我國煤炭產量逐步趨穩(wěn)，維持在月均3億噸左右水平，產能大幅擴張的難度不小，產量釋放彈性有限。即便是在去年四季度，寒冬疊加制造業(yè)用電需求超預期，造成煤炭需求激增、市場緊張的背景下，上級主管部門要求保供增量穩(wěn)價，煤炭企業(yè)響應號召，加快釋放優(yōu)質產能，去年12 月，全國煤炭產量達到頂峰僅為3.5億噸。綜合分析，國內月度煤炭產量達到 3.5 億噸已經是極限產量，不具有持續(xù)性。當前，安全、環(huán)保都很重要，煤炭企業(yè)法治和環(huán)保意識不斷提高，煤炭企業(yè)嚴格按照核定產能生產，并大力落實環(huán)保工作任務。此外，今年以來，產地煤炭價格大幅上漲，發(fā)運價格與港口煤價長時間倒掛，貿易商發(fā)運港口下水意愿下降，部分貿易商捂貨待漲，港口到貨量不足，也加劇了煤炭市場的緊張。
此外，今年一季度，我國進口煤6846萬噸，同比減少2730萬噸，比2019年一季度減少8.3%，兩年平均遞減4.2%。受進口煤性價比降低，以及部分出口國可供資源減少等因素影響;四月份，我國進口煤數(shù)量依然維持偏低水平。國內煤炭需求的大幅增加，而與此對應的是供應減少，造成煤炭市場繼續(xù)趨緊，電廠庫存遲遲打不起來，現(xiàn)貨上漲不可避免。
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