曾因高價(jià)而飽受質(zhì)疑的鐵礦石市場(chǎng)今年風(fēng)云突變。根據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，國(guó)慶節(jié)前進(jìn)口鐵礦石價(jià)格已經(jīng)跌破80美元/噸大關(guān)，回落至五年前水平。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，在需求疲弱、供給增加的雙重影響下，未來(lái)鐵礦石市場(chǎng)仍然面臨不小壓力。在當(dāng)前價(jià)位上，中小礦山將面臨成本壓力，或逐步退出市場(chǎng)，這意味著鐵礦石市場(chǎng)將迎來(lái)一輪洗牌。
鐵礦石供給大增
中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，9月29日直接進(jìn)口鐵礦石62%品位干基粉礦到岸價(jià)格為78.01美元/噸。9月平均價(jià)格為82.49美元/噸，而年初進(jìn)口鐵礦石價(jià)格曾在130美元/噸以上，2011年更曾高達(dá)170美元/噸。
“鐵礦石價(jià)格在9月份已經(jīng)是五年來(lái)的新低，這樣的價(jià)格消耗了過(guò)去五年的利潤(rùn)。”普氏能源資訊中國(guó)區(qū)編輯部總監(jiān)陸彬表示，鐵礦石價(jià)格之所以出現(xiàn)大幅下降，主要原因是中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求較弱，而鐵礦石產(chǎn)量則有所增加，新增供應(yīng)規(guī)模較大。
據(jù)了解，全球主要礦業(yè)公司今年上半年紛紛增產(chǎn)。必和必拓、力拓、FMG的鐵礦石產(chǎn)量均有明顯增長(zhǎng)。“2014年新增鐵礦石供給規(guī)模有5000萬(wàn)噸，主要來(lái)自澳大利亞。”陸彬直言。
必和必拓公司近期表示，計(jì)劃將其西澳鐵礦石單位生產(chǎn)成本降低逾25%，并在最低資本成本的情況下增加6500萬(wàn)噸/年的鐵礦石產(chǎn)量。
事實(shí)上，鐵礦石價(jià)格連續(xù)下跌后，已經(jīng)逼近部分礦山的成本線。“雖然沒(méi)有具體的分界線，但可以明確的是，力拓等大型礦業(yè)公司的成本仍然是市場(chǎng)上最低的，具有相當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)力，而面臨成本壓力的主要是小型礦企。”TSI鋼鐵指數(shù)高級(jí)分析師Oscar Tarneberg告訴中國(guó)證券報(bào)記者，在鐵礦石價(jià)格低于80美元時(shí)，包括多數(shù)的印度、印尼、中國(guó)甚至部分澳大利亞的礦商將不再具備競(jìng)爭(zhēng)力。
在礦價(jià)連續(xù)下調(diào)的影響下，鐵礦石生產(chǎn)商與鋼廠之間的關(guān)系也開(kāi)始發(fā)生微妙轉(zhuǎn)變。曾經(jīng)占據(jù)絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)的大型礦企也不得不在礦價(jià)下跌后“松口”。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，由于市場(chǎng)上有更多高品位、高質(zhì)量的鐵礦石供給，中國(guó)鋼廠在低品位礦石談判上已經(jīng)具備了更多議價(jià)權(quán)。以FMG供應(yīng)的57%到58%品位的燒結(jié)礦為例，中國(guó)鋼廠實(shí)際拿到的折扣比例與普氏指數(shù)相比最高折價(jià)達(dá)到14%。“1月份超特粉折扣曾達(dá)到每干噸4美元，而目前甚至達(dá)到每干噸12美元。”該人士介紹。
正是由于鐵礦石供給迎來(lái)高峰，供需格局發(fā)生轉(zhuǎn)變，使得業(yè)內(nèi)對(duì)于鐵礦石未來(lái)走勢(shì)更有分歧。“在調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)，一些交易方認(rèn)為80美元將是鐵礦石獲得支撐的價(jià)格，還有一些人認(rèn)為這一價(jià)格會(huì)更低。”陸彬表示，在新交所衍生品市場(chǎng)上，普遍預(yù)期明年的鐵礦石價(jià)格在78美元，到2016年會(huì)有輕微上揚(yáng)。
摩根士丹利大宗商品分析師則在最新發(fā)布的報(bào)告中認(rèn)為，全球供應(yīng)過(guò)剩將拉低鐵礦石價(jià)格，跌勢(shì)將延續(xù)至2015年。另有部分機(jī)構(gòu)甚至認(rèn)為，長(zhǎng)期內(nèi)鐵礦石價(jià)格會(huì)停留在70美元。
市場(chǎng)人士認(rèn)為，在相對(duì)較低的礦價(jià)影響下，一些成本較高的小型礦商將逐步退出市場(chǎng)，鐵礦石行業(yè)將迎來(lái)整合。
鋼鐵需求仍低迷
對(duì)于鐵礦石行業(yè)而言，下游鋼鐵市場(chǎng)的持續(xù)低迷無(wú)疑加劇了礦石價(jià)格的上行壓力。從未來(lái)發(fā)展看，中國(guó)鋼鐵行業(yè)依然面臨較長(zhǎng)的轉(zhuǎn)型調(diào)整期，全行業(yè)低迷的現(xiàn)狀在短期內(nèi)仍難以得到扭轉(zhuǎn)。
今年以來(lái)由于國(guó)內(nèi)需求疲軟，中國(guó)鋼鐵行業(yè)已嚴(yán)重依賴出口市場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示，前八個(gè)月中國(guó)的粗鋼凈出口量達(dá)到4972萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)42.7%，達(dá)到歷史高位。
普氏能源資訊最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月新出口訂單指數(shù)達(dá)70.96點(diǎn)，比9月份上升了12.91點(diǎn)，這意味著中國(guó)鋼鐵出口量增長(zhǎng)趨勢(shì)在10月份仍會(huì)持續(xù)。相比之下，中國(guó)鋼鐵情緒指數(shù)在10月份僅為38.09點(diǎn)，成為今年1月以來(lái)的最低水平。數(shù)據(jù)還顯示，10月份的鋼鐵產(chǎn)量指數(shù)與9月份相比下跌6.37點(diǎn)至35點(diǎn)，已經(jīng)是連續(xù)第四個(gè)月指數(shù)低于50點(diǎn)，反映出市場(chǎng)參與者預(yù)計(jì)鋼鐵產(chǎn)量將下滑。
盡管當(dāng)前鐵礦石價(jià)格下降幅度已經(jīng)超過(guò)成品鋼，理論上鋼廠利潤(rùn)將有所回升，但是從目前中國(guó)鋼鐵企業(yè)的實(shí)際利潤(rùn)來(lái)看，盈利能力仍不理想，中鋼協(xié)會(huì)員鋼企的整體銷售利潤(rùn)率僅有0.5%的水平。
“整體來(lái)看，中國(guó)鋼鐵業(yè)是過(guò)剩的。不光是中小鋼廠，各個(gè)規(guī)格的鋼廠當(dāng)前的盈利都不是特別好，而且負(fù)債率都在增加。”陸彬表示，中國(guó)鋼鐵行業(yè)仍處轉(zhuǎn)型期，在未來(lái)一到兩年的時(shí)間內(nèi)，還將不斷聽(tīng)到小鋼廠面臨問(wèn)題甚至關(guān)閉的信息，但這對(duì)于行業(yè)發(fā)展是積極的。中國(guó)鋼鐵行業(yè)的轉(zhuǎn)型仍需要用幾年的時(shí)間完成，這將是行業(yè)健康發(fā)展的必經(jīng)之路。
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