新能源行業是2021年以來A股市場中最受資金追捧的投資方向之一，而電動車和光伏則是其中的主力賽道。部分公募基金經理認為，在新能源領域，當前光伏板塊的投資性價比或優于電動車。
光伏板塊上漲空間更大
數據顯示，截至7月14日收盤，5月以來，Wind光伏指數累計上漲33.94%，同期Wind動力電池指數上漲64.56%。值得注意的是，7月14日動力電池指數單日回調5.56%，而光伏指數當日跌幅僅為1.85%。
2020年年底以來，已經有多家公募基金發行了光伏相關的主題基金產品。近期，平安中證光伏產業基金結束發行，華夏中證光伏產業基金即將于2021年7月19日起發行。
景順長城股票投資部投資副總監李進認為，預計市場結構性機會仍存，相對看好新能源行業，包括電動車與光伏。而在當前時點，光伏板塊的性價比顯著優于電動車。
李進表示，光伏的投資邏輯是平價新周期帶來了一些非常好的中長期投資機會。能源領域現在正進行新的革命，這就是碳中和。全球主要經濟體都在推進碳中和，中國也明確了實現碳中和目標的時間表，最終目的就是要提高清潔能源在能源結構里面的占比。在這場能源革命中，光伏或將成為主力軍。因為在過去十年，光伏的成本下降幅度是最大的。預計到2030年，光伏的裝機容量年復合增長率可達到23%。
長城基金研究部新能源行業研究員楊宇表示，未來兩年到三年乃至更長的周期，非常看好新能源。無論是新能源汽車還是新能源發電，產業趨勢確定性非常明確。如果看未來一年的話，會更看好光伏行業�；谖磥硪荒晔兄堤嵘臻g的角度，光伏板塊的機會更大;而新能源車透支了較多的業績增長，并不僅是行業景氣度的問題。
長期發展值得期待
廣發基金指出，為了實現碳達峰、碳中和目標，光伏在未來碳減排中將發揮重要作用。近幾年我國光伏產業發展全面加速，2020年光伏電站累計裝機量達到25317萬千瓦，較2015年增長約5倍。
近期發布的平安基金2021年下半年策略報告指出，對于光伏行業，海內外需求復蘇疊加供給瓶頸逐漸解除，裝機量快速提升，產業鏈利潤分配合理化，有望提振行業景氣度。光伏平價將重塑行業估值體系，碳中和確保長期增長潛力。光伏板塊15倍-25倍的估值中樞將被徹底打破，作為未來10年可預期的持續成長行業，估值體系或重塑，有望達到30倍的估值中樞。光伏行業屬于中國的優勢行業之一，當前光伏行業的市值為2萬億元。未來十年，光伏行業市值有望持續增長，或將涌現出一批市值上萬億、千億的公司。
針對光伏領域的投資機會，創金合信基金經理李游表示，從長期看，光伏行業的可持續發展，前提是相對于火電的成本優勢，因此某個環節的大幅漲價并不是常態。未來，多晶硅價格若能穩住，行業發展態勢會更健康。從技術層面看，此前光伏行業經歷了數輪龍頭公司被顛覆的情況，現在的行業龍頭公司充分吸取歷史教訓，在相關技術方向上持續加大投入研發支出。當前，光伏行業已基本實現了平價發展，龍頭公司只要在研發投入跟上步伐，有望保持住當前的競爭格局。
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