硅料的價格如同一匹脫韁的野馬，一路狂飆。產業鏈的漲價問題已經成為光伏產業一座無形的大山壓得各環節喘不過氣，瘋狂的漲價引得央視財經頻道也對近期光伏產業漲價問題進行了重點報道。
硅料價格飆升至150元/kg，硅片被動漲價
近日，硅料價格上漲的勢頭可以用瘋狂來形容了，傳聞硅料價格已全面超過150元/kg，個別報價已超過160元/kg，甚至170元/kg。4月28日，硅業分會發布國內太陽能級硅料最新的成交價，單晶復投料的最高價已經觸碰155.6元/kg；單晶致密料的最高價已經高達152.3元/kg。硅料今年累計漲幅已接近80%，硅料環節毛利率隨著這一波價格暴漲已超過70%。
在硅料價格快速上漲的帶動下，硅片環節也被動進行了價格調整。4月27日，中環公布最新硅片價格，G1硅片報價每片上漲0.17元；M6硅片報價每片上漲0.185元；G12硅片報價每片上漲0.3元，價格分別為3.98、4.165、6.63元。隆基近期價格未調整，此前4月15日公示的硅片價格，G1、M6、M10價格分別為每片3.9元、4.02元及4.86元人民幣。電池環節相較年初，漲幅也約為15%。
硅料強勢上漲，對產業鏈的影響已超過所有從業者的預期。相較去年玻璃漲價、下游組件廠停工&虧損的場面，此輪硅料漲價帶動硅片、電池價格被動上漲，影響會更加慘烈。
早前，在經歷去年的供應緊張和大幅漲價之后，光伏玻璃因需求不足，價格出現快速下滑，從40元每平米降至20元上下。玻璃降價也讓開工率降至冰點的組件廠稍稍緩解了一下成本壓力。但是玻璃帶來的利好只是杯水車薪，硅料價格暴漲，組件廠從光伏玻璃中得到的幾分利潤再次被硅料帶走。
就目前情況來看，上半年并未有好轉跡象。尤其在硅片整體產能增量釋放，強烈的需求下，硅料量的增加并不能促使其價格下降，硅料很有可能將會持續維持高價狀態。與此同時，硅片環節很大概率亦將被迫漲價。
硅片競爭加劇，漲價仍覆蓋不住成本漲幅
硅片環節即便漲價，仍然難以轉移硅料價格上漲帶來的成本增加。如下圖，統計今年光伏上游供應鏈價格漲幅，硅料漲幅曲線遠高于硅片價格漲幅，硅片價格漲幅目前很難覆蓋硅料漲價帶來的成本增加。
根據行業經驗，結合行業主流出片率，硅料價格每增長10元/kg，折算到單片硅片的硅料成本會增加0.18元。事實上，從3月底到目前，硅料價格已從130元/kg漲至155元/kg，上漲25元左右/kg，折算到每片硅片的硅料成本為0.45元；而170μm M6單晶硅片報價分別為3.79和4.16元，上調0.37元，不足以覆蓋單片硅料成本漲幅。
可以預見，虧損情況將在下半年出現在多數硅片企業。
與此同時，硅片環節的競爭也呈現白熱化。據光伏自媒體光伏見聞數據顯示，截至2020年底，全球單晶硅片產能已達到253.3GW，而此前曾有媒體預估2021年全年硅料產出約為57-58萬噸，對應支撐硅片產能為180-190GW左右，不算2021年新增硅片產能，缺口已達到近100 GW。雪上加霜的是，據統計，隨著隆基、中環等企業硅片擴張產能，加上高景、雙良節能等新進入產能的落地， 2021年底單晶硅片產能將達到372.5GW，缺口近半，競爭進一步加劇。這種情況下，硅料產出與硅片產能的差異導致的硅片環節整體稼動率大幅降低。
以往規�；瘞淼某杀緝瀯菰诩趧勇式档偷倪^程中逐步下降，而對于還在建設中的新產能來說，無料可用、無米下鍋的風險尤為致命。
毛利率快速下跌，硅片環節還是不是藍海？
硅料價格的快速提升，正在快速擠壓其他環節的利潤。以往，硅片環節一直被認為具備較強的定價權，毛利率狀況也表現突出，領先水平基本在30%左右。
而即便硅料漲價不斷的一季度，由于硅料庫存及成本相對滯后變化等原因，硅片環節企業的毛利率變化表現不明顯，幾家硅片企業一季度飄紅的業績導致資本市場、投資者、行業對硅片環節一直充滿樂觀。
實際情況是，硅片企業一季度利潤的背后是硅料上漲，各硅片廠存貨價格相應上漲獲利，同時，硅片同步硅料價格上漲，轉移了部分成本增加。目前，各硅片企業幾無存貨，已經不可能獲得硅料漲價的紅利；同時，硅片價格無法同步轉移硅料價格上漲，二季度及以后獲利將大幅降低，利潤大幅下滑很快將成為現實。
目前形勢下，綜合硅料漲價以及稼動率下降等情況，硅片環節的毛利率已在快速下跌。據了解，以四月底的硅料價格估算，頭部企業的毛利已經從30%下降到了15%左右，這還是行業領先水平，部分硅片企業已經處于盈虧平衡的邊緣了。
這對于企業來說是非常艱難的境地，畢竟除了生存，企業還需要投入大量研發，通過創新來進一步推動企業和產業進步。
另外，今年還有100多GW的新增硅片產能在加入競爭的路上�！案邇r搶硅料”成為常態、毛利率降低只是基礎；再對應終端165GW左右的需求，博弈、過剩、價格廝殺的來臨才真正需要警惕。
而這種緊張的局面目前看來似乎不會短時間結束。根據相關預測，到2022年，硅料供給約為71萬噸，支撐硅片200多GW產出，硅料環節依然處在緊平衡的狀態。龐大的硅片產能下，向上買不到料，向下價格戰爭在所難免。
|
