繼上周硅片價格維穩、電池片價格下降后，近日玻璃價格也在往下走，自2020年下半年開啟的玻璃“牛市”開始降溫。
EnergyTrend最新玻璃價格監測顯示，2.0mm鍍膜光伏板玻璃人民幣最新報價為RMB 31/㎡，下跌6.06%;3.2mm鍍膜光伏板玻璃人民幣價格為RMB 40/㎡，跌幅6.98%。
玻璃價格的下降讓供應鏈持續處于上漲行情的光伏制造鏈“松了一口氣 ”，2020年下半年，需求過盛導致太陽能玻璃價格上漲了逾70%，一度出現一片難求的光景，讓一眾組件廠“一籌莫展”。
而另一面，因需求、價格雙升行情帶動了玻璃銷量及利潤的迅速提升，各家玻璃公司光伏玻璃業務利潤貢獻顯著增加，利潤均創歷史新高。
近日，信義光能、福萊特、安彩高科、彩虹新能源、洛陽玻璃、亞瑪頓等多家玻璃公司相繼公布了2020年年度報告，業績增長一個賽一個，多家公司創下凈利歷史記錄，凈利同比增長最高達到506.2%。
信義、福萊特兩大龍頭分羹超60%市場 獲利近55億元
本月早些時候，玻璃龍頭公司信義光能(00968)發布2020年業績報告，該集團實現收益123.16億港元(約103.9億元)，同比增長35.33%;權益持有人應占溢利同比增加88.7%至45.6億港元(約合38.5億元人民幣)，同比增加88.7%。
從業績表現看，信義光能坐穩了光伏玻璃版塊龍頭“寶座”。根據里昂研究報告，信義光能2020年核心盈利同比升89.3%，超過預期，毛利率有望在2021年維持相對高水平。
為進一步鞏固市場領導地位，信義光能推進了多項擴產規劃，如蕪湖4條1000噸項目將逐步投產，啟動張家港4條1000噸項目，并計劃在2022年內全部投產。此外，蕪湖12條1000噸生產線的前期手續已經在進行中，北海4條1000噸在做前期手續。
另一家光伏玻璃龍頭公司-福萊特2020年也賺得“盆滿缽滿”。3月29日，福萊特發布年度報告稱，公司2020年實現營業收入62.60億元，同比增長30.24%;歸屬于上市公司股東的凈利潤16.29億元，同比增長127.09%。
福萊特主要從事生產和銷售各種玻璃產品，光伏玻璃為主營業務，公司主要玻璃制造工廠位于浙江嘉興市，安徽滁州市鳳陽縣及越南海防市。
福萊特公司管理層預計2021年光伏玻璃仍將為公司發展主要驅動力，為進一步提升光伏玻璃市場占有率，該公司也加快了玻璃產能的投入運營。
其中，越南兩座日熔化量1000噸/天光伏玻璃窯爐分別于2020年第四季度及2021年第一季度點火并投入運營;安徽二期第一座日熔化量1200噸/天的光伏玻璃窯爐于今年一季度點火并投入運營。
福萊特表示，將加快安徽二期其他光伏玻璃窯爐的建設進度，預計于2021年陸續點火并投入運營。除此之外，還將加快安徽三期項目(五座日熔化量1200噸/天的光伏玻璃窯爐)項 目的建設進度，預計于2022年陸續點火并投入運營。
如此，預計2021年、2022年底福萊特產能將分別達到12200t/d、18200t/d。
主業并不在光伏領域的玻璃龍頭公司旗濱集團去年也加大了這一領域的投資。2020年12月28日郴州旗濱光伏光電組件高透基板材料項目第一階段開工，建設一條1200t/d一窯六線壓延玻璃生產線;同時建設配套深加工生產線，將1200t/d生產線產出的所有原片加工成光伏電池組件所需的高透基板材料。
洛陽玻璃、安彩高科、亞瑪頓等業績迎來“高光時刻”
除龍頭公司之外，洛陽玻璃、彩虹新能源、安彩高科、亞瑪頓等公司也迎來了業績騰飛的“高光時刻”。
3月30日晚間，洛陽玻璃股份(01108)發布截至2020年12月31日止年度業績，受益2020年光伏玻璃市場回暖、銷量增加、產品價格回升，該集團實現營業收入人民幣30.46億元，同比增加64.2%;歸屬于母公司股東的凈利潤3.27億元，同比增加506.2%。
在新能源玻璃板塊，洛陽玻璃主導產品為光伏玻璃原片及深加工產品，主要包括 1.6mm—4.0mm 系列超白高透太陽能光伏組件用蓋板和背板玻璃。為迎合下游光伏組件技術發展趨勢，滿足產業薄型化、輕量化發展趨勢，洛陽玻璃率先研發生產了 1.6 mm 超薄光伏玻璃新產品。
洛陽玻璃稱，2021年將全力實現產量不低于1.69億平方米，營業收入33億元以上。
3月26日，彩虹新能源(00438)公布2020年業績，營業收入約人民幣25.18億元，同比增長12.18%;歸屬于母公司股東的凈利潤約2.2億元，同比增長135.84%。
報告期內，該集團全力聚焦太陽能光伏玻璃業務發展。同樣受益光伏行業景氣度的上升和光伏玻璃市場的強勁需求，光伏玻璃產品的平均價格和毛利率整體上升，帶動業績增長。
安彩高科(SH：600207)2020年報數據顯示，公司2020年1-12月實現營業收入22.91億元，同比增長13.61%;歸屬于母公司凈利潤1.11億元，同比增長458.62%。
安彩高科全資子公司安彩光伏新材料運營 900t/d 光伏玻璃生產線，年產光伏玻璃深加工成品約3900萬平方米，按照卓創資訊數據統計，規模居行業在產窯爐產能第七位。
當前，安彩高科正在加快推進控股子公司焦作安彩年產18萬噸光伏玻璃項目建設工作。
月前，亞瑪頓(SZ：002623)披露了2020年度業績快報，公司實現營業收入18.03億元，與上年同期比較增長52.22%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1.37億元，同比增長241.27%。
亞瑪頓稱，鳳陽第一座窯爐自2020年4月投產后為公司提供穩定的原片玻璃，使得公司超薄光伏玻璃銷量較去年同期大幅度增長。同時，光伏玻璃供需緊張的形勢使得銷售單價較去年同期大幅上漲。
玻璃價格大概率將回落至30元以下
2020年各家玻璃公司都交出了“靚麗”的答卷，2021年能否延續榮光?
光伏玻璃是生產太陽能光伏組件所需的主要封裝材料，2020 年國內光伏產業呈現快速增長態勢，在光伏裝機增速疊加雙玻組件替代的雙重拉動下，光伏玻璃迎來新發展機遇期。
根據第三方統計，2020 年雙面組件市場占比由2019年15.7%上升至 29.7%，增長趨勢明顯。組件大尺寸、雙面化的發展趨勢，推動了寬版和薄型玻璃需求增加，玻璃總需求穩步增長。
受玻璃需求穩步增長影響，光伏玻璃窯爐產能同步增長。根據卓創資訊統計，截至2020年12月底，國內超白壓延玻璃生產線173條，產能29540 t/d，同比增加 16.48%。
2021年，主流玻璃企業均在全力推進新生產基地的建設，根據Solarwit、黑鷹光伏數據統計，預計2021年底光伏玻璃日熔量將達到5萬噸，可滿足300GW組件需求。
隨著眾多玻璃新產能的陸續釋放，預計下半年玻璃產品供應充裕，在某光伏玻璃龍頭管理層業績指引中，光伏玻璃售價預計最少下降30%，至每平米30元人民幣以下。
而根據近期行業渠道反饋，光伏玻璃龍頭將在4月內對玻璃價格做進一步調整，繼續下調以減輕組件成本壓力，恢復開工率，解除市場此前對光伏下游需求過度悲觀預期。
花旗認為，光伏玻璃當前最高價在每平米43元人民幣左右，從過去5年來看，玻璃公司與光伏玻璃市場價格高度相關，而價格下降與行業產能增加有關。
2021年，玻璃企業要持續去年榮光估計恐有一定難度，龍頭或可一戰。
