產業鏈的失衡在擴產潮的波及下變得愈加明顯。下游企業一手搶市場、一手搶供應。與此同時，面對多晶硅持續上漲的價格，上下游博弈拉扯嚴重，光伏在異常沉重的壓力下不得不面對終將爆發的行業洗牌。
“擴產”是2020年光伏行業的主題詞。從目前來看，進入2021年之后，光伏企業擴產的腳步仍在繼續。進入3月，特變、隆基、晶澳等企業紛紛發力擴產。與下游各環節擴產形成鮮明對比的，是上游硅料的緊缺。有色金屬工業協會硅業分會對于2021年硅料供應狀況的判斷是“緊平衡”。中信證券則預計硅料中短期供給有限，產能釋放速度較慢;2021、2022兩年內，硅料均“供不應求”。由此可見，硅料的供應在短時間內遠遠跟不上下游擴產的需求。
產業鏈的失衡在擴產潮的波及下變得愈加明顯。下游企業一手搶市場、一手搶供應。與此同時，面對多晶硅持續上漲的價格，上下游博弈拉扯嚴重，光伏在異常沉重的壓力下不得不面對終將爆發的行業洗牌。
擴產
2020年被光伏業內人士戲稱為“史上最大的擴產年”。據不完全統計：2020年擴產總資金超3400億，硅片、電池、組件三者擴產規模均超300GW，總規模超940GW，硅料端擴產規模則相對保守，為26.9萬噸。Solarwit治雨的統計數據顯示：2020年，中國光伏行業新增360余條電池產線，按照每條產線400MW的產能計，對應140GW+的新增電池產能;一年新增500條組件產線，折合200GW+的產能，一年擴張的產能就超越全球需求。盡管2021年第一季度還未結束，光伏產能過剩的跡象就已經顯現出來了。據不完全統計，1-2月，光伏新增投資約390億元。
一位光伏業內人士在接受記者采訪時解釋了企業扎堆兒擴產的原因：“大尺寸組件在市場中的占比越來越高，企業只有加快更新換代的速度才能搶占更大的市場份額。大企業加快垂直一體化的程度以擴產搶占市場份額;小企業為了生存，需要擴產供應市場適配產品�！�
采訪中，不同規模的企業對當前行業產能過剩的現狀呈現出不同的態度。光伏大企業對此并不十分擔心。在他們看來，當前的狀態是結構性產能過剩，不是整個產業鏈的產能過剩。產能過剩是倒逼企業不斷升級技術、降低制造成本的一種源動力。但小企業對當前由于產能過剩導致供應鏈失衡的現狀卻十分擔憂。一家規模不大的光伏企業負責人直言，擔心十年前的產能過剩危機重演。
漲價
硅片、電池、組件相較而言產能過剩，硅料則處于緊平衡狀態。Solarwit治雨預計：至2021年四季度，國內硅料產出只可以滿足60%下游需求;硅料產能對應年初的180GW勉強會增長到2021年底的193GW。一位光伏業內人士直言，目前市場上超過80%的多晶硅料以長單的形式被鎖定。Solarwit的判斷更加令人擔憂：全行業2021年有限的52.7萬噸硅料產出已經通過長約鎖定的方式鎖定掉97%。就是說：在之前沒能進行過充分的硅料產能布局的企業，接下來都可能會面臨無料可用的情況。鑒于此，通威、東方希望、大全、協鑫、特變等五大硅料產商成了行業香餑餑。據不完全統計，截至2020年底，通威股份(32.030, 1.37, 4.47%)、江蘇中能新疆協鑫新能源、新疆大全、亞洲硅業、新特能源5大硅料巨頭已簽出86.73萬噸硅料，折合到2021年約22.6萬―23.7萬噸。
在當前的供需狀態下，長單在成交價格上被高價散單錨定，多晶硅料采購價格水漲船高。有知情人士透露，至少有20%的多晶硅料掌握在中間商手中。于是出現了即使在國內市場下游需求淡季的一季度，多晶硅價格卻直奔130元/kg而去的情況。在此背景下，買方愈發被動。不過，多位業內人士表示，上游不會持續漲價�！吧嫌螡q價，下游勢必跟著一起調價。這種價格的上揚波動不會一直持續，因為投資商也不會為這種持續漲價埋單�！币晃欢嗄暄芯抗夥男袠I專家表示。
洗牌
硅料的價格上漲傳導到下游各環節。根據行業經驗，如硅料價格上漲10元/kg，對應的硅片成本上漲0.18元/片，折合到組件端漲幅大約為3分-5分/瓦。鑒于此，一些組件企業打算通過減產來抑制此番上游環節的持續漲價�！皽p產或意味著市場份額的丟失，但接著干，這么漲價也是扛不住。”一位就職于光伏企業的人士稱，他了解到周圍有幾家組件企業已經下調了開工率，有的甚至已經安排減產。
擴產、減產，兩個相背而馳的企業決策同時出現在一個行業的市場背景下，“堵”成為企業決定向左走還是向右走的無奈之舉�！斑@個行業，有人吃肉、有人喝湯。在新一輪的洗牌中，強者愈強，一些小企業會退出市場舞臺�！币晃还夥鼧I內人士稱。
光伏企業的日子似乎并不好過。截至2020年9月末，79家A股光伏上市公司總負債規模為5600億元，同比2019年同期增長了684.2億元。從70余家已發布2020年經營業績預告的企業數據可以發現，st天龍、羅博特科、東旭藍天、億晶光電、協鑫集成、中利集團等10家以上企業均出現虧損，甚至巨虧�！半姵仄髽I承受著上下游雙重的成本壓力，他們可能比較艱難。目前，一些電池企業維持在盈虧線上，甚至是虧損生產。有的電池企業甚至已經降低標準生產�！痹跇I內人士看來，今年光伏企業對供應鏈的把控能力將成為制勝關鍵。
|
