1/國內廠商異軍突起

光伏發電蓬勃發展，光伏玻璃景氣度回升。光伏玻璃是光伏組件的必要組成部分，其市場需求量和光伏裝機量密切相關。在全球都在致力于發展清潔能源的大背景下，光伏發電正在蓬勃發展。光伏玻璃發源于歐洲，2006年后我國的廠商進入光伏玻璃行業。無論是從國際和國內看，光伏玻璃行業市場集中度都很高。全球來看，國際上約80%的光伏電池組件采用中國生產的光伏玻璃。其中信義光能和福萊特處于第一梯隊，彩虹、金信、南玻處于第二梯隊，公司產能與規模較小。國內廠商引領全球。隨著國內廠商不斷進行技術引進和研發，逐漸打破國外企業在光伏玻璃行業的壟斷，同時國內廠商充分利用國內成本優勢，扭轉了光伏玻璃依賴進口的局面，實現了從依賴進口到替代進口的轉變，國內大型企業也開始在國外建廠。截止2019年，中國已經成為光伏玻璃的最大出口國，產量占比達到全球90%以上。

 2/寡頭壟斷行業格局日趨明朗

行業呈寡頭壟斷局面。目前光伏玻璃行業的主要參與者有信義光能、福萊特、彩虹、金信太陽能、南玻、中建材等企業，而龍頭主要是信義光能與福萊特。由于規模效應、技術資金壁壘、客戶黏性等因素的存在，使得大企業具有明顯的競爭優勢，行業龍頭優勢更為顯著，近年來行業CR2集中度不斷增加，未來仍有望持續提升。按目前擴張計劃，2019年達51%，2020年將達60%以上。相較之下，其它公司無明顯的新增產能，行業集中度不斷提高，未來勢頭發展良好，對市場的支配和議價能力也會提高。

 信義光能產能擴張計劃。信義現有產能主要分布在天津、蕪湖以及馬來西亞，目前產能分別為500T/D、5400T/D以及1900T/D。2020年公司預計將在廣西、蕪湖各擴建2條1000T/D產線，屆時公司產能將達到11800T/D。

 福萊特產能擴張計劃。福萊特現有產能主要分布在嘉興、鳳陽以及越南，目前產能分別為2290T/D、3000T/D以及1000T/D。2020年公司預計將在越南擴建1條1000T/D產線，2021年將在安徽鳳陽擴建2條1200T/D產線，屆時2020年公司產能預計為7290T/D，2021年將達到9690T/D。