迎接環保進步主義時代
一部關于霧霾的紀錄片一石激起千層浪。筆者認為，對于新能源和環保行業研究員而言，該片介紹的內容并無多少深入之處，但這些所謂的普通常識所形成的共鳴值得深思。同時，泛環保產業可成長為中國經濟的重要增長點，有許多可投資標的值得挖掘。
歷史和事實
大氣污染物組成主要包括二氧化硫、氮氧化物和煙(粉)塵。按照環保部《2011年環境統計年報》的數據，二氧化硫和煙(粉)塵污染主要由工業生產所致，氮氧化物則是工業生產和機動車輛。單就工業污染源來看，電力和熱力生產、玻璃和水泥制造、黑色金屬冶煉加工是三大主要工業污染源，因此大氣污染的來源正是基于化石燃料的高強度人類經濟活動。實際上1990年代才被發現的亞洲棕色云團(abc)，正是這個區域大規模、高速的城市化1.0(以洛杉磯為代表的汽車油)、工業化2.0 (以霧都倫敦為代表的工業煤)以及全球化3.0(發達國家轉移制造高污染和能耗的產能)的多重疊加所致。對于中國而言，這是低價格要素驅動的大追趕戰略的必然副產品之一，大氣只不過是其中最顯見的。
更加麻煩的是水和土壤，廢水中的污染物主要包括化學需氧量、氨氮、石油類和重金屬，其中前二者占絕大部分比例�；瘜W需氧量和氨氮的主要污染源是農業和城鎮生活，石油類和重金屬污染物則幾乎全部來自工業生產。土壤中的固體廢棄物主要包括一般工業固體廢棄物、城市生活垃圾和危險廢棄物，其中一般工業固體廢棄物占絕大多數。
所以廢水、廢氣和固廢來自于工農業生產和社會生活的負外部性。在工農業生產和社會生活水平較低的時代，這種負外部性對環境安全的影響較小;但隨著工農業生產能力的提高，國民更加富裕，社會生活對物質的索取更多，這種負外部性就開始打破能源、資源的供給平衡，環境、經濟和社會成本逐漸凸顯，環境安全質量受到破壞，經濟和社會發展受到威脅，甚至可能遭受毀滅性打擊。這在一些先行的發達經濟體的歷史經驗中不斷被重復。
筆者認為，環境問題本質上是能源和資源利用效率問題，所以應該從能源、資源供給與需求的角度，審視狹義的環保概念(即廢氣、廢水和固廢的處理及對已遭三廢破壞環境的修復)，推演得到泛環保圖景。泛環保主義才是解決環境問題的完整藍圖�；诖�，我們將環保產業鏈擴張為泛環保產業鏈，并按照前端、中端和后端對其進行了劃分。在環境問題上，僅就污染進行治理是遠遠不夠的，因為這僅僅是環境問題的顯性部分，應該將狹義的環保范疇擴大，從更深層次和更廣泛的范圍去尋找解決之道。環境問題的根本解決應當并且一定會是通過生產和生活方式的科學化來實現，即能源、資源供給和使用的科學化。這種科學化是指高效利用、減少排放、降低不潔資源的使用。
環保成為新常態
“泛環�！钡谋举|既是一個產生新的工農業生產和生活方式的過程，也是一個消除舊工農業生產和社會生活負外部性的過程，體系龐大，涉及眾多利益攸關方。我國在發展泛環保產業方面有諸多優勢，當然也有諸多障礙，這之中的博弈將決定泛環保產業的發展路徑。
優勢之一是政府有強大的行動力。泛環保產業有一定的公共產品屬性，其發展的最基本支撐就是政府的支持。相比其他大多數國家，中國政府自上到下的體系更加統一、一致，相應的行動力也更加強大。最為關鍵的是，中國政府也已經意識到環境安全對于經濟發展、社會穩定的重要性，出臺了一系列政策和法規，也在多種場合表達過實現綠色發展的決心。一旦這種決心得到中國政府一貫行動力的充分支持，中國環保產業的發展將超乎尋常的迅猛。
優勢之二是發展中期的機遇。近幾年中國全社會的資本形成率逐漸下降，我們認為這一方面是由于中國的潛在經濟增速在下降，另一方面是早先沉淀的大量投資行業(典型是鋼鐵、水泥等)的產能過剩日趨嚴重。但這并不是說中國的資本化過程行將結束，實際上尚處中期，還有很長的路要走。首先，我國居民占用的資本量水平仍較低，突出的就是中國人均能源消費量、每千人汽車保有量等與發達國家尚有很大距離。中國的城市化率水平也一直在提升，新一屆政府的新型城鎮化計劃估計將會帶動幾十萬億的投資。未來的資本化過程，完全可以通過綠色技術的運用實現環境友好。
優勢之三是可觀的可開發清潔能源稟賦。中國有極其豐富的可再生能源可供開發利用，無論是天然氣(主要是煤層氣和頁巖氣)、水電還是風能、太陽能、生物質能和地熱等新興潔凈能源，其可開發量都非�？捎^，為泛環保產業的發展提供了必要的資源稟賦。此外，我國在核能上的高研究水平和豐富經驗，為未來大規模利用核能提供了必要的技術基礎。
泛環保產業的發展是對舊有生產和生活體系的革命，是政府、國有企業、私營及外資企業、社會民眾多方利益方合作和博弈的動態過程，其中政府是關鍵力量，民眾是核心因素，企業是行動的根本落腳點。障礙與挑戰也來自于這四方力量的糾纏。
挑戰之一是政府部門缺乏統一協調，或過度建設，或動力不足。環保產業大多屬于新興產業，與舊有產業的管理不同，涉及部門眾多，而且產業發展的相關法律法規往往不完備，這就容易導致各部門權責不清，很容易為了部門利益而彼此不配合，行業監管出現管得多而亂的局面。中央和地方之間的協調也可能由于地方政府過于考慮自身利益而陷入混亂。一方面，各地官員有極強的GDP沖動，對環保產業中容易出“政績”的項目熱情飽滿。另一方面，環保政策對不同地方的沖擊迥異。東部及東南沿海地區重工業比例相對較低，而經過產業轉移后，中西部地區正處于重化工業發展階段，受環境政策的沖擊會更顯著，發展環保產業的動力自然不足。
挑戰之二是資源性要素價格不合理，不能反映其稀缺性。長期以來，我國資源性要素價格偏低，既未反映其真實的稀缺性，又沒有將其使用對環境安全造成的損失計入成本。這種低估相當于對生產者進行補貼，客觀上鼓勵了生產者低效使用能源和資源，進而導致對環境的破壞。而可能的解決辦法或需重點關注的催化因素是：推行市場化的資源性要素價格體系，形成排污權交易市場和征收碳稅。
挑戰之三是創造公平競爭的市場環境。長期以來，國有企業安于現狀、效率低下備受詬病，顯然不適合需要較高冒險精神和創新精神的新興產業。同時，國有企業又有“跑馬圈地”的傾向，這極不利于環保相關產業的成長。更加致命的是，國有企業更容易被地方政府綁架或與其同謀，成為提振地方GDP的手段，導致投資過度，引致行業產能過剩�？赡艿慕鉀Q方法是：深化國有企業改革，一方面提高其效率，另一方面打破其壟斷;清除民間資本的準入障礙，允許民間資本真正進入污水治理、垃圾處理等城市基礎設施和服務業，允許民間資本進入充電站建設、頁巖氣開發、光伏發電、風力發電和潮汐發電等能源領域并保證其合理的并網權利。
投資策略
我們把泛環保所涉及的產業鏈劃分為前端、中端和后端三個部分。前端包括能源結構優化、節能減排和產業升級三個方面，主要目的在于從污染產生的源頭上進行控制。這包括開發使用清潔能源，降低能源結構中煤炭、石油比例;節能減排，提高能源、資源的利用效率，降低生產過程中廢物產生量;產業升級、降低高耗能、高污染產業比例。中端即廢物再利用，將廢物資源化，既避免了工業生產副產品和生活垃圾對環境的破壞，又減輕了能源、資源供給端的壓力。后端即污染治理，將無法再利用、真正的“污染”進行完全處理，確保資源對環境最低限度的影響。
在前端的三部分中，“能源結構優化”包括幾個方面：煤炭、石油的清潔化使用，包括發展煤化工將煤炭氣化和液化，通過油品升級降低油品中污染物含量;提高天然氣的使用比例，天然氣的燃燒產物是二氧化碳和水，污染程度非常低�！肮澞軠p排”方面，我國石油、天然氣和煤炭可采資源量總共相當于1483億噸原油，2011年我國一次能源消費大概有26億噸原油，如此現有石化能源大約還可使用57年。如果不開發利用新能源，不進口石油、煤炭和天然氣，能源的可持續利用幾乎不可能，所以當務之急是節流，大力推行節能。產業升級方面則包括兩部分：一方面是大力發展新興產業，比如信息技術、生物等，這些產業科技含量高、耗能低，符合我國向高端、低耗制造轉型的方向;另一方面是淘汰高耗能、高污染產業的落后產能，包括非金屬礦物加工制造、黑色金屬冶煉與加工等。
在中端主要是廢棄物處理。廢棄物并不是“廢物”，僅僅是放錯了地方的資源，工農業生產的副產品以及居民生活垃圾的本質是“資源”的一種，發展循環經濟加以再開發利用，既減少了環境污染，又可顯著降低對原生資源的依賴。
前端和中端主要是解決環境安全問題的長效方法，而最后在后端則是解當下燃眉之急。
穿越鍍金時代
不管你是否喜歡，相信我們會長久地生活在這樣的環境和與這樣的環境斗爭的“新常態”下，除非你移民，留下來的人其實都無處可逃。筆者認為，所謂新常態包括新需求、新供給和新宏調，環保既是新需求也是新供給。
一些重大的變化正在發生，近期全球最大的兩個碳排放國中國和美國達成協議。美國計劃于2025年實現在2005年基礎上減排26%-28%的全經濟范圍減排目標并將努力減排28%。中國計劃2030年左右二氧化碳排放達到峰值且將努力早日達到。這不僅會重塑中國增長的能源路徑，也會為整個人類的未來發展帶來深遠的影響。合作同時，競爭也如火如荼：以TPP、TTIP為代表的新一代貿易和全球制造標準正在襲來，它們均要求嚴格的勞工、環境、知識產權保護，這可以說是陽謀，也可以說是倒逼。
外部的壓力，內在的動力，民眾的訴求，資本的利益，上下結合，公民權威互動，可能最終會匯集成為新的增長模式和新的主旋律，中國才有可能盡快從扒糞時代過渡到進步時代。要知道，即便從現在開始努力，我們這代人可能也都無法享受到足夠美好的成果。相比歷史上的鍍金時代，我們的規模更大，難度也更大，但我們的技術也更為先進、傳播更為迅速、決策者更加強而有力。媒體人在做他們最擅長的傳播、形式等環節上的努力，而更多的環境保護努力需要整個社會齊心協力才能完成：經濟學家的功能就是提醒做成本收益(發展VS污染)分析，科學家給出具體的算法，各個利益團體根據凈損益賦予權重，民主機制由此進行表決，政府根據表決結果給出規制和律令，企業按新標準和游戲規則進行生產，分析師由此給出收益的標的，投資人獎勵這些環保先鋒，司法部門負責嚴格執法，媒體全程監督把整個事件完整透明地告訴全國民眾�，F在大家都在跨界，媒體提供技術方案，科學家賦予權重，利益團體指責動機不純，政府說你們不許吵。如果都拿自己的專業說別人的專業不是很專業，那只會更加混亂。問題解決真正需要的是各司其職和提供建設性。
抓住每個穿越鍍金時代的機會窗口，安全并自由地呼吸吧。
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